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火电行业迎来煤价下跌+调峰辅助服务收入爆发，这家公司所在区域已开展新能源电力平衡补偿机制，电价最多提升2.6分/千瓦时，且今年预期股息率达9%以上，分析师深度看好价值回归。

公司精要：

①火电行业当前迎来了煤价下跌+电价中调峰辅助服务收入提升预期的多重利好，公司为华能集团旗下以内蒙古区域煤电一体化业务为主体的上市公司，将迎来多项经营向好的趋势共振；

②公司自收购煤电一体化平台魏家峁公司以来，盈利周期显著弱化，且发电用煤仍存在净需求，受益于成本端煤价改善；

③公司和年综合电价大幅提升至0.31和0.37元/千瓦时，同比+18.6%和+18.7%，且蒙西创建调峰辅助服务市场和平衡补偿机制，电价最多提高2.6分/千瓦时，公司在区域内火电装机11.4GW，有望显著受益于辅助服务市场和新能源平衡补偿机制；

④公司年提出高比例分红政策，国泰君安证券于鸿光预计公司年股息率有望提升至7%以上，维持公司目标价5.2元（当前4.11元），维持“增持”评级；

⑤风险提示：电价低于预期，煤矿产量不及预期，资产减值风险等。

火电迎来煤价下跌+调峰收入爆发双重利好，这家公司市场化电价最多提升2.6分/千瓦时，今年预期股息率达9%以上，分析师深度看好价值回归

近期本栏目密集分享了电力行业的投资逻辑：5月14日《低估值+高分红+原料下跌+价格提升，这个行业一季度利润较去年同期增长%、夏天旺季来临有望进一步抬高业绩弹性，分析师看板块复苏有望贯穿全年》。