投资要点

投资策略：欧洲提出亿欧元复苏法案，法国投入80亿欧，德国将在6月出台方案，欧盟新能源刺激政策持续超预期，大众MEB平台首款ID3将在6月交付并开启网上直销，特斯拉美国5月18日复工，疫情之后的复工复产加快，今年海外销量-万，同增5-35%；国内政策落定和地方加码，预计5月销量加速回暖，全年预期至万左右，同增15%，中游排产6月环比有所回暖，预计7月加速，全球电动化大趋势确定，新平台新周期，下半年反转明确，强烈推荐各方向全球龙头。光伏国内0年项目陆续启动，抢装开始，今年估计45-50GW，同增30-70%，海外疫情拐点，海外尤其是欧洲光伏需求恢复，海外今年预计80-90GW，同比持平，全球10-GW，同增5-15%，产业链价格止跌，龙头份额逆势扩张，强烈看好光伏龙头。工控去年Q1/Q/Q3/Q4同增0.5%/同降10%/同降1%/同增9%，疫情影响Q1行业同降1.4%，龙头Q1订单超预期，4月订单增长普遍提速，反转趋势确立，强烈看好工控龙头。电网投资今年计划上修，逆周期投资急先锋，电网设备龙头向好。风电19年并网5.79GW(+7%)，0年估计30GW+，估值修复。

本周重点推荐标的

宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、业绩持续超预期）

璞泰来（负极全球龙头、LG等海外占比高）

汇川技术（通用自动化上半年超预期、动力总成全面突破）

科达利（结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla等）

宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器开始复苏）晶澳科技（组件一线龙头、Q1业绩超预期）恩捷股份（湿法隔膜龙头、LG等海外客户放量）

通威股份（硅料和PERC电池龙头、成本优势突出）

爱旭股份（专注高效电池的龙头、产能扩张快）

国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）

建议